11月3日每日观察

十一月 03, 2025

11月3日每日观察

一、OpenAI 与亚马逊签署 380 亿美元云服务协议

核心事件：人工智能巨头 OpenAI 与亚马逊签署了一份价值 380 亿美元的多年期云端计算能力协议，标志着双方建立合作关系。
协议目的：旨在满足 OpenAI 快速增长的运算需求。亚马逊预计，协议中所有运算能力将于明年年底前交付给 OpenAI。
市场竞争背景：
- 亚马逊（AWS）面临来自微软、谷歌等竞争对手的压力，后者在满足 AI 客户新需求方面，云业务收入增长速度更快。
- 此次交易旨在加速亚马逊网络服务公司（AWS）的云业务增长。
交易规模对比：
- 与 OpenAI 和其他科技巨头的合作相比，此次交易规模并不算最大。
- 例如，OpenAI 与甲骨文达成了价值 300 亿美元的协议，并接受了微软 250 亿美元的投资。
OpenAI 的现状：
- 预计今年的营业收入将达到 130 亿美元，公司必须以指数级的速度持续增长以满足其巨大的运算需求。
- 其 CEO 奥特曼表示，公司正面临严重的运算资源短缺，随着更多运算能力的获得，收入增长将进一步加速。

二、科技巨头的人工智能竞赛：一场“囚徒困境”？

华尔街的困惑：市场普遍对各大科技公司（亚马逊、微软、甲骨文等）争相与 OpenAI 合作并进行巨额投资的现象感到不解。这种策略将所有巨头与 OpenAI 深度绑定，一旦 AI 泡沫破裂，将引发系统性风险。
“囚徒困境”理论解释：
- 美国顶尖对冲基金经理认为，这场 AI 竞赛已演变成一场典型的“囚徒困境”（Prisoner's Dilemma）。
- 核心逻辑：每一家公司都必须投资，因为所有同行都在投资。如果不投资而落后，将失去未来的竞争地位。这是一种由同行压力驱动的、不得不参与的昂贵竞赛。
- OpenAI 借此将自己打造成了一个“大到不能倒”的企业，即使它自己想倒下，其背后的科技巨头们也无法承受其失败的后果。
潜在风险：
- 市场（公开投资者）对这些巨额资本支出的耐心是有限的。
- 如果对投资 AI 所能获得的假定回报产生质疑，市场情绪可能会发生摇摆，从而引发风暴。
- 目前存在一个矛盾：大型科技公司基于长期战略和“囚徒困境”逻辑进行豪赌，而公开市场的普通投资者可能缺乏同等的长期耐心。

三、特朗普关税政策面临最高法院重大考验

背景：特朗普政府时期的全面关税政策，特别是依据《国际紧急经济权力法》等法律实施的措施，将在本周三（11月5日）面临美国最高法院的审理。
核心争议：下级法院曾裁定，特朗普政府在非紧急情况下援引紧急权力法案来征收全面关税，属于越权行为。最高法院将审理特朗普政府对此的上诉。
可能的影响：
- 如果最高法院推翻特朗普的关税政策：可能会引发“天下大乱”，特别是对现任特朗普政府而言，这将是一场输不起的法律战。中美贸易战的成果可能被清零。
- 如果最高法院维持特朗普的关税政策：特朗普的关税预计将长期有效。白宫官员暗示，即便最高法院推翻现有依据，政府也会转而引用其他法律（如1974年贸易法第122条、1930年关税法第338条）来继续实施关税。
特朗普的态度转变：
- 特朗普此前曾高调宣布将亲自前往最高法院旁听庭审，称之为“有史以来最重要的案件之一”。
- 但在其盟友（如参议员约翰·肯尼迪）提出此举可能被解读为向大法官施压、会适得其反的建议后，特朗普改口称将不再出席。

四、中美贸易战动态与中共政坛信号

贸易休战的进展：
- 作为中美首脑会晤成果的一部分，美国宣布将从下周（11月11日）起，暂停向中国船只征收为期一年的港口费。
- 作为回应，中国也已开始恢复购买美国大豆和小麦，并承诺将取消对美国小麦加征的关税。
- 然而，双方的根本性分歧和互相的敌意与冲突依然存在。
中共内部的政治信号：
- 蔡奇发文强调“从严治党”：中共中央书记处书记蔡奇在《人民日报》发表文章，指出当前反腐形势依然严峻复杂，“存量未清，增量仍在发生”，并批评部分党员干部存在“松劲歇脚、畏难退缩”等情绪。
- “裸官”问题被集中整治：近期，全国政协有多达9名专委会副主任被免职或辞职，包括前央行行长易纲、前中组部副部长傅兴国等人。港媒《星岛日报》披露，此举与官方大力整治“裸官”有关。
  - “裸官”定义：指配偶、子女已移居国外的官员。
  - 官方要求，此类官员的直系亲属必须回国，否则其职位将被调整。
解读与分析：
- 蔡奇作为并非主管纪检的官员来谈论反腐，暗示这可能是习近平下一步将要推动的重要议程。
- 对“裸官”的一刀切处理，反映了中共内部对官员忠诚度的极度不信任，但这种做法本身也存在争议，因为它混淆了正常的人才引进（如易纲）与为贪腐留后路的“裸官”。
- 这种做法的根源在于，中共的反腐败斗争依赖于“人治”而非“法治”或制度化反腐，导致其无法区分不同类型的“裸官”，最终只能采取简单化的处理方式。